周二机构一致最看好的10金股0

佐力药业300181:三维绽放的神经系统中成药奇葩

基于神经系统用药份额提升、公司独家拥有国家中药保密品种乌灵胶囊品种之稀缺性和高壁垒,我们中长期看好佐力药业(300181)的核心竞争力,看好公司高利润率下的持续高成长前景,我们认为佐力药业是类似于更早期片仔癀(600436)、阿胶和白药的资源型企业,应享有估值溢价。综合相对估值和绝对估值结果,佐力药业的合理估值区间为32.98-34.40元,首次给予“增持”评级。（齐鲁证券胡德军）

多氟多（002407）：1000吨六氟磷酸锂生产线进入试生产

公司六氟磷酸锂技术获得国家认可:公司今年先后获得河南省科学进步二等奖、“锂离子电池全产业链电解质开发”国家863项目课题专项经费(453万元)、国家战略新兴产业项目中央预算内资金补贴(1854万元)。

我国电解液产量保持20%以上增长:我国电解液产量已经经历连续多年20%以上的高度增长,而去年日本地震以后我国厂商抓住机遇继续扩张,比如新宙邦(300037)已经进入日、韩供应链且今年上半年销量跃居国内前三,北化、天赐分别新增5000和6000吨电解液产能;另外日本电解液大厂三菱化学计划于今年在中国建1万吨产能,国产化转移趋势明显。据统计今年全国1~5月份我国电解液累积产量达到10050吨,同比增长23%。

今年国内六氟磷酸锂需求约3000吨:去年全国电解液产量接近2万吨,我们预计今年有望达到2.5万吨以上,以六氟磷酸锂占电解液质量12%比例计算,对应国内六氟磷酸锂需求3000吨。

公司市场开拓顺利,预计六氟磷酸锂销量有望达到800-1000吨:根据我们了解,公司已经得到国内大多数电解液厂商的认可,目前产销情况良好。

超募资金项目1000吨产能投产后,目前六氟磷酸锂总产能将达到1200吨。我们判断今年国内六氟磷酸锂需求旺盛,对公司这部分产能消化持乐观态度,预计全年销量有望达到800-1000吨。

投资建议 我们暂时维持公司2012-2014年EPS 为0.56,0.79和0.91的盈利预测。

我们认为公司今年六氟磷酸锂率先放量将奠定其细分领域龙头的地位,同时也看好公司在锂电池其他材料领域的发展潜力,维持“增持”评级。详情请见我们5月31日发出的首次覆盖报告《氟化盐处于景气低点,六氟磷酸锂迎来丰收年》。（国金证券(600109)张帅）

冀中能源（000937）:内蒙基地资源收购再下一城

内蒙煤炭基地逐步壮大。公司自去年成立冀中能源(000937)“内蒙古公司”并增资之后,先后收购了武媚牛煤矿、乾新煤矿、盛鑫煤业等三处资源,并定位“嘉信德公司”为后续的整合平台,此次收购“张大银”煤矿可新增资源储量2600万吨,权益可采储量1214万吨,以及产能180万吨,预计年内内蒙基地合计产量较去年增加500万吨以上,贡献利润超过2.5亿元,贡献EPS0.06元。

“张大银”煤矿储量较低,预计贡献EPS0.03元。此次“张大银”煤矿固定资产及采矿权作价约3.1亿元,按照权益储量0.12亿吨计算,吨可采储量价格为25.8元/吨,基本接近上次盛鑫煤业的水平。此外,按照吨净利65元/吨测算,该矿技改完成后可贡献权益利润0.6亿元,对应EPS0.03元。

ST金化减亏是关键一环。公司以16亿元全额认购ST金化非公开发行的股票实际物超所值,并可能将其作为未来实施资本运作的重要筹码。此外,今年公司还将致力于ST金化的扭亏,避免其退市风险,一方面政府财政补贴近1.03亿元,另一方面新项目转为乙烯法后有助于降低成本压力,若兑现预计可增厚EPS0.06元。

山西冀中随后并表,资产注入静待时机。公司去年收购的“山西冀中”预计将于近期完成过户手续,洗煤厂也投产建成,年内可增厚业绩约0.12元,同时大股东旗下部分煤矿资产注入条件日益成熟,融资需求是后期股价重要的催化剂。

维持“买入”评级。预计未来3年EPS为1.42元、1.63元和1.77元,对应PE为11倍,看好低估值、有注入预期焦煤企业估值的提升。（宏源证券(000562)王京乐）

山煤国际（600546）：矿井陆续达产 长期增长潜力巨大

事件:选举郭海为新任董事长公司在 6月26日选举郭海为公司新任董事长,接替提交辞呈的原董事长杜建华。郭海历任马脊梁矿矿长、四台矿矿长、山煤集团副董事长、总经理等职务。

点评:公司生产经营不变,注入预期依旧郭海董事长有长期煤炭生产企业生产管理经验,同时是上届领导班子核心成员,公司短期内经营发展目标不会出现重大调整。公司在建矿井进度按期进行,集团资产注入承诺和进度也保持原有进度。

霍尔辛赫、凌志达产量快速增加,整合矿井陆续投产7月公司主力矿井霍尔辛赫矿第二工作面投入生产,生产能力大幅提升,预计全年产量将达到产量300万吨以上,未来还具备增产可能。凌志达矿在去年工作面搬迁后生产正常,全年预计产量将达到150万吨以上。

公司整合矿井建设顺利,今年年底部分整合矿井如期投产,2013年产量集中释放。预计公司2012、2013、2014权益产量分别为779万吨、1058万吨和1385万吨。

成本有效降低减弱煤价下跌损失去年凌志达、霍尔辛赫由于工作面搬迁等原因产量较低,吨煤成本大幅上升。随着两矿井达产,吨煤固定成本大幅度降低。同时,由于上半年煤价下跌,公司积极压缩成本,预计吨煤成本将降低10%左右。

目标价25.20元,调高为买入评级未来几年公司煤炭产量持续高速增长,预计公司212年、2013年、2014年EPS 分别为1.64元、2.50元和3.17元。给予公司2012年15倍PE,6个月目标价24.60元,调高评级为买入。（光大证券(601788)研究所）

迪马股份（600565）：实现大单销售,盈利与现金大提升

公司大股东东银集团实力雄厚,公司在当地是房地产的生力军。公司所开发项目的地理位置优越,在项目开发上精打细作,拥有较好的市场品牌效应。2012 年开始公司房地产项目结算项目增多,收入增长可期。专用车已在全国三足鼎立面向全国市场已形成很好的布局,研发能力的加强将加快新品的推出,并提升市场竞争能力和加快收益的增长。此次商业房产品的大单出售将大大提升公司今年业绩并改善公司现金流,股东回报得到提高。我们预计公司2012 年至2014 年的每股收益分别为0.51 元、0.61 元和0.79 元。对应当前的PE 分别为9.57、7.97 和6.15。考虑到公司专用车生产居行业龙头地位、房地产业务开发速度将加快以及盈利能力增强等因素,维持“强烈推荐”的投资评级,三个月目标价6.08 元。

久立特材(002318):“高端路线”策略优势渐显类别：公司研究机构：财通证券有限责任公司 研究员：李永良 日期：2012-07-02

投资建议

预计公司2012~2014年EPS分别为0.54元、0.71元、0.87元,对应2012~2014年PE分别为22.36倍、17.07倍、13.91倍,维持公司“买入”评级。（东兴证券郑闵钢）

东华科技（002140）:静待煤化工景气回升

化工工程专业承包商。公司是一家从事化工、石化行业为主的工程设计咨询与总承包的专业工程公司,经营业务遍及全国,在国内化工、石化工程承包市场居于领先地位。公司在甲乙酮、三聚氰胺、合成氨、尿素等传统化工领域具有优势地位,同时有效拓展了煤制丙烯、煤制乙二醇和煤制天然气等新技术、新产品的设计和工程建设市场,形成了行业内差异化的竞争局面,可持续发展能力强。

新型煤化工项目前景广阔。我国能源结构的特点是富煤少油贫气,从宏观上讲,以煤为原料生产天然气、液态化工品等,是非石油路线生产替代石油产品的一个有效途径。新型煤化工中煤制天然气、煤制乙二醇和煤制烯烃有着良好的市场前景,也符合国家发展战略,具备广阔的发展空间,公司作为国内非常具有竞争力的煤化工工程服务商,将长期受益。

最坏的时候可能正在过去。化工、石化行业工程具有投资额大的特点,一般特定年度内公司承揽和实施的总承包项目具有数量少、单个合同额大的特点,每年的新签合同金额波动较大。从2009年起,国内需求快速启动,公司的新签合同额快速上升,到2011年公司合同签约额达75.22亿元,是收入的3倍以上。但2012年上半年受国内外宏观经济的影响,公司新签合同大幅下滑,我们认为,随着下半年相关煤化工项目的重新启动,公司订单有望再次加速,全年新签合同有望维持50亿元以上的规模。

给予增持-A的投资评级。化工工程市场的持续快速发展,公司在化工工程特别是煤化工领域竞争优势明显,未来煤制乙二醇、FMTP项目有望成为新的增长点,我们预计2012-2014年公司EPS分别为0.88、1.23、1.61元,未来三年复合增长率达37.3%。当前股价对应2012、2013年PE分别为21.9、15.6倍,目前估值偏低,给予增持-A的投资评级,6个月目标价24元。（安信证券 李孔逸 傅真卿）

海印股份（000861）:从商业物业现值看股价

长期持续增长,近年新项目增量可观我们预计自2012年起未来20-30年间,公司租赁及自有物业总计增加约190万平方米,贡献年租金收入将从约2.75亿元增加至成熟期约16-18亿元。截至2011年底,公司商业运营面积为27.6万平方米,年租金收入6.8亿元。我们认为未来新增项目逐渐落实将令公司总体商业运营面积及租金收入大幅增长。

从商业物业现值看股价,2013年可能为租金“大年”我们剔除非主业影响,并保守估计新增商业项目,得到公司在可持续核心业务商业物业运营的自由现金流的现值19.25元,较目前股价高出约20%。

另外我们预计,2013年由于Outlets、花城汇项目将获得第一个完整年度的租金收入,同时部分原有市场3年到期重签后将包含进场费,2013年公司总体租金收入增长可能又将提速。

下调盈利预测:花城汇、Outlets等项目调整由于2012年花城汇项目开业时间低于我们及公司年初预期,同时宏观及行业景气下行、奢侈品及可选消费品增速普遍下滑令我们下调了对花城汇和又一城Outlets的营收预期,并一定程度下调了原有市场租金价格的上行幅度。

估值:维持“买入”评级,目标价从26.2元下调至21.8元我们将2012/13/14年每股盈利由此前的1.15/1.36/1.61元下调至0.98/1.15/1.29元,并根据瑞银VCAM(WACC8.5%)得到新目标价21.8元,对应2012/13/14年每股盈利市盈率分别为22/18/16倍。我们的目标价高出目前股价约37%,我们认为公司当前股价具有较强的支撑,维持公司“买入”评级。（瑞银证券 彭子姮 潘嘉怡）

天地科技（600582）:稳定增长的煤机龙头

简评库存下降,煤价三季度有望企稳由于下游需求不足、南方丰水期对火电影响以及进口煤增加等因素,国内煤矿库存从5月初开始增加;秦皇岛港口煤矿库存在6月中下旬达到947万吨的高位。随着夏季用电高峰的到来和稳增长政策发生效用带来需求增加,预计煤矿库存逐渐下降;本周末秦皇岛煤矿库存下降到874万吨。伴随着库存变化,煤炭价格高位回落;目前秦皇岛港山西大混Q5500煤炭平仓价格685元/吨,和去年最高点相比下降19.8%,和年初相比下降14.4%;预计随着库存下降、需求回升,煤价在三季度有望企稳并小幅回升。

煤炭投资增速仍快,煤机需求增长稳定从下游行业投资增速来看,前5个月我国煤炭开采及洗选业实现固定资产投资1405亿元、同比增长25.2%,增速高于全社会固定资产投资增速水平;在机械产品的主要下游行业中,煤炭投资增速处于较高水平。我们预计,“十二五”期间煤矿新增产能、进口替代、更新换代和机械化率提升等四大需求保障煤机需求保持20%左右的稳定增长。

股权激励行权条件,扣非后24%增长有保障公司首期股权激励计划股票期权授予日为2011年6月28日,行权限制期2年、行权有效期3年,2013年6月29日后可行权,有效期内每年最高可行权比例1/3;授予条件为上一年扣除非经常性损益增长不低于20%,2010年公司实际增速仅20.38%;行权条件是上一年扣非增长不低于24%。今年一季度业绩0.17元、同比增长48.2%,主要是王坡煤业产能扩张;预计上半年业绩在0.50元左右、增长39%;全年业绩方面,按扣非后24%增长有1.04元,加上补贴等非经常性损益,预计每股收益1.1元有保障。

沪深300成份股剔除影响将消除,维持“买入”评级从7月2日起,沪深300成份股指数样本调整,公司股票从中剔除,部分基于沪深300的指数基金仓位调整,7月起这个影响将消除。同时,我们依旧看好中煤科工集团的资产整合;2011年集团收入296亿元、上市公司120亿元,同时并入报表中还包括王坡煤业(煤科总院21.93%)、山西煤机(煤科总院49%)等少数股东损益。我们维持公司的业绩预测,预计2012~2014年每股收益1.22、1.55和2元,目标价27元,维持“买入”评级。（中信建投高晓春）

泸州老窖（000568）：价值存在严重低估

我们预计泸州老窖(000568)2012-2013年收入为123亿和173亿,分别增长46%和40%,;预计2012-13年EPS为3.13元和4.42元,分别同比增长50.7%和41.5%;预计2012-2013年公司分红率高达70%左右。当前股价40.37元,对应2012-13年估值分别为12.9倍和9.1倍,维持“买入”评级,到年底公司估值应在20倍以上,年底目标价为63元。若考虑到公司2013年的快速增长,公司目标价理应更高。

2011年测算公司自由现金流量为35.4亿,假设10年之后公司名义长期可持续增长率为1%,WACC为10%,按照当前股价,测算未来10年公司年复合增长率仅为11%,基本与中国GDP名义增长率保持同步,我们认为这显然是市场低估了公司未来10年的年复合增长水平,价值存在严重低估现象。（海通证券(600837)赵勇齐莹）

汤臣倍健（300146）:加大品牌推广为未来业绩增长布局

维持全年盈利预测,继续“强烈推荐”上半年业绩基本符合预期,下半年将加大品牌推广费用或对全年业绩有一定影响,但有助于未来业绩持续增长。由于加大费用对业绩的影响程度仍需观察,故仍维持12年EPS为1.60(40X)的盈利预测,13、14年EPS分别为2.37(27X)、3.57(18X)。

公司为绝佳的长期价值投资品种,不用过分纠结短期的业绩波动,我们仍然维持前期的观点“回调即是买入时机”,12个月股价目标区间为75元~83元,继续“强烈推荐”。（第一创业李镜池）

重庆市银屑病诊疗医院

上海妇科医院_宫颈糜烂物理治疗的后遗症

上海医院看尿毒症好

上海明珠医院医师介绍：饮食上尿毒症患者应该注意些什么

上海妇科医院_盆腔炎和附件炎的症状有哪些