洗头帽厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
洗头帽厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

国泰君安半导体产业链景气上行长电科技受益

发布时间:2020-06-29 17:16:13 阅读: 来源:洗头帽厂家

元器件交易网讯 7月30日消息,证券机构国泰君安近日发布了电子元器件行业研报,报告对半导体及苹果供应链投资策略进行了分析,看好电子元器件行业3Q14 取得超额收益的机会。认为全球半导体供需已近均衡点,PC 复苏加剧供不应求,超出市场预期;半导体产业链资本开支增速由负转正,3Q14 相当旺,4Q14 淡季不淡。中国半导体产业短周期受益于需求外溢:开工率攀升带来收入增长、盈利加速增长,在新产能未投放前,ROE 有望持续提升。蓝宝石盖板目前仍处于小量试产的状态,还没有对组装厂大批量出货。受益公司:中芯国际、长电科技(600584,股吧)、生益科技(600183,股吧)、同方国芯(002049,股吧)、上海新阳(300236,股吧)等;我们继续推荐振华科技(000733,股吧)、兴森科技(002436,股吧)、太极实业(600667,股吧)。

摘要:

四大要素的积 极变化显示电子行业 3Q14 旺季可期:1)短期系统性风险释放;2)苹果新品明确备货;3)手机出货量月度数据阶段性提速;4)2Q14 业绩再次兑现高增长预期。7-9 月行业景气度逐月攀升,我们看好电子元器件行业3Q14 取得超额收益的机会。

半导体行业景气上行,看好超额收益。全球半导体供需已近均衡点,PC 复苏加剧供不应求,超出市场预期;半导体产业链资本开支增速由负转正,3Q14 相当旺,4Q14 淡季不淡。中国半导体产业短周期受益于需求外溢:开工率攀升带来收入增长、盈利加速增长,在新产能未投放前,ROE 有望持续提升。2Q14 半导体产业链盈利确认上述逻辑。受益公司:中芯国际、长电科技、生益科技、同方国芯、上海新阳等;我们继续推荐振华科技、兴森科技、太极实业。

苹果供应链更新:我们预计iPhone6 4.7 寸版本7 月26 日开始在富士康量产组装,5.5 寸备货晚一个月,可能同时发布,发布时间是9 月中旬。iPhone6 年内备货预估3Q14/4Q14 为2500-3000/5000-6000 万,备货量同比iPhone5s 提高20-30%,本轮出货最高峰在10 月,组装厂所有iPhone(6/5s/5c/4s)的出货量最大值估算是110-130 万只/天;目前产能瓶颈是in-cell 触摸屏和一些功能件,但很快可以解决,蓝宝石盖板目前仍处于小量试产的状态,还没有对组装厂大批量出货,除良率过低产能不足外,主要还是因为现有外观结构设计之下,还无法通过跌落测试。我们预计iWatch 将有3 种表盘材质,5 种表带材质,颜色多样化,并可能有少量奢侈品级的定制型号。

我们维持行业增持评级,继续推荐:欧菲光(002456,股吧),顺络电子(002138,股吧),长盈精密(300115,股吧),振华科技,大族激光(002008,股吧),立讯精密(002475,股吧),和而泰(002402,股吧)、胜利精密(002426,股吧),东旭光电(000413,股吧),阳光照明(600261,股吧),兴森科技,LED 产业链和蓝宝石产业链。

行业更新:1)半导体行业景气上行, 看好超额收益;2)苹果2Q14财报符合预期&供应链更新;3)紫光收购锐迪科,行业理性之选(芯片国产化专题报告之10);4)台湾电子供应链:6 月景气续旺;5)SEMI:全球半导体设备支出 14/15 年2 位数增长。

公司更新:1)【欧菲光 002456】给融创收购多一些时间;2)【海康威视(002415,股吧)002415】1H14 平稳运营,行业方案和互联网产品积极布局;3)【劲胜精密(300083,股吧)300083】转型阵痛,中报业绩低于预期。

(责任编辑:HN666)

怎么在海外看国内视频

网络回国加速器

手机海外看国内视频

回国看视频软件

相关阅读